קיים ויכוח איך נוצר החיבור
יש הסוברים שהציבור הפסיק להפקיד לגמחי"ם, מה שגרם להם לחפש פתרון שיחזיר את הציבור להפקיד.
מנגד, יש הסבורים שדווקא אנשי שוק ההון והסוכנים הפיננסיים זיהו את הפוטנציאל האדיר שקיים בציבור מפקידי הגמ"חים, וחיפשו לחבר אותם לעולם ההשקעות.
גילוי נאות: אני נוטה חד משמעית לדעה הראשונה😃
כך או כך, בשנים האחרונות נולדו מודלים המנסים לשלב בין שני העולמות: מצד אחד חיסכון והשקעה בשוק ההון, ומצד שני אפשרות לקבל הלוואות מהגמ"ח לחתונות הילדים מבלי למשוך את הכסף.
💹*מסלולים עיקריים בשילוב
1️⃣ המודל של בעלזא, ויז'ניץ וקהילות נוספות.
האתגר המרכזי היה ליצור מנגנון שימנע מחוסכים למשוך את הכסף בזמן לחץ אישי או בזמן ירידות בשוק, לצורך כך הם בנו מודל המבוסס על גמ"ח קהילתי בשילוב הפרשות לשוק ההון לחברת כלל ביטוח באמצעות פוליסות חיסכון.
היתרונות הבולטים:
✅ התחייבות לקבלת הלוואות דרך הגמ"ח.
✅ ניסיון לייצר מנגנון שמקשה על משיכה מהירה של הכסף.
✅ פתרונות גם למשפחות שכבר יש להן ילדים גדולים יחסית.
החסרונות הבולטים:
❌ חלק מהכסף מופקד לגמ"ח ואינו מושקע בשוק ההון ולכן אינו נהנה מתשואה לאורך השנים ובמצטבר זה בוודאות יביא תשואה פחותה מאשר השקעה רק בשוק ההון.
❌ המוצר מבוסס על פוליסת חיסכון ולא על גמל להשקעה. לפוליסת חיסכון יש חסרונות בולטים.כמו שהובהר במאמר שבוע שעבר
❌סיכון שהגמ"ח לא יוכל להלוות
וביתר שאת בגמחי"ם קהילתיים.
נ.ב. גילוי נאות: מנגנון הנעילה גם אצלם אינו הרמטי ב־100%, שכן הכספים שייכים לחוסך. בפועל, המנגנון מבוסס על צורך באישור הגמ"ח, הליך בירוקרטי מסוים והפסקת המשך ההפקדות במסגרת התוכנית במקרה של משיכה.
2️⃣ מודל משיאים והגמ"ח המרכזי.
מודל זה מבוסס על הפקדות לגמ"ח המרכזי בשילוב גמל להשקעה וקרן השתלמות.
לטענת מארגני התוכנית, השילוב בין החיסכון לבין מנגנוני ההלוואה ברוב התרחישים יביא תשואה עודפת על פני השקעה רק בשוק ההון ללא השילוב.
יתרונות בולטים:
✅ קרן השתלמות זה מוצר ללא מס בכלל וגם גמל להשקעה מוצר מעולה יותר מפוליסות חיסכון
✅ יש מגוון של כמה סוגי סיכון בתוכנית חלקם עם הלוואות עמיתים ופחות הפקדות לגמ"ח.
✅ לטענת מפעילי התוכנית, השילוב בין החיסכון, ההלוואות הבטוחות ברוב התרחישים יביא תשואת יתר לעומת חיסכון רגיל בשוק ההון.
החסרונות הבולטים:
❌ בפועל יכול לקרות שהתשואה תהיה פחותה משמעותית מאשר חיסכון רק בשוק ההון ללא שילוב.
❌ שימוש במינוף
חלק מפוטנציאל התשואה נשען על אפשרות לנטילת הלוואה אחת ל־4 שנים. מינוף יכול להגדיל רווחים, אך גם להגדיל הפסדים ולכן דורש משנה זהירות.
❌ חוסר בהירות במנגנון הנעילה
מבירור אישי שערכתי, לא התקבל הסבר ברור ומספק לגבי אופן פעולת מנגנון הנעילה בקרן ההשתלמות והשלכותיו בפועל.
⚠️נקודה חשובה.
בפרסומים הרוב מציגים כאילו קיים מסלול אחד (לרוב S&P 500), אך בפועל הכספים נמצאים במוצרי ההשקעה הרגילים של החברה המנהלת, וניתן לבחור או לעבור בין כלל מסלולי ההשקעה שהחברה מציעה.
💡לפני שמצטרפים לאחת התוכניות, עדיף להתייעץ עם איש מקצוע אובייקטיבי להבין בדיוק, מהם תנאי ההלוואה, מהן מגבלות המשיכה ומהם הסיכונים הקיימים ורק לאחר מכן לקבל החלטה מושכלת.
אין באמור המלצה או ייעוץ אישי וכו'
רוצים ליישם את התובנות בפועל?
קביעת פגישת ייעוץ